Финансовая модель франшизы

Финансовая модель франшизы

В этой статье мы разберём, что такое финансовая модель франшизы, каковы её ключевые компоненты и как её правильно составить, а также поговорим о типичных ошибках при разработке финансовой модели. Наша цель — дать полное понимание этого важного инструмента финансового планирования франчайзингового бизнеса.

Особенности законодательства РФ

Коммерческая концессия — это термин, применяемый в Российском законодательстве, который в мире больше известен как франчайзинг.

Договор коммерческой концессии регулируется в России положениями Главы 54. Коммерческая концессия и правилами Раздела VII Гражданского кодекса РФ. Права на результаты интеллектуальной деятельности и срадства индивидуализации.

Но мы не будем в этой статье вникать в тонкости Российского законодательства, а поэтому сразу договоримся о терминах, которые присутствуют в этой статье.

Франчайзинг — это договор коммерческой концессии.

Он означает передачу пользователю (Франчайзи) за вознаграждение комплекса принадлежащих правообладателю (Франчайзеру) исключительных прав в целях осуществления предпринимательской деятельности.

Франчайзинг — популярный способ начать своё дело с проверенной бизнес‑моделью и сильным брендом франчайзера. Но для успешного запуска франшизы недостаточно просто выбрать привлекательную концепцию. Важно проанализировать финансовую сторону бизнеса, чтобы понимать его потенциальную прибыльность и окупаемость.

Финансовая модель франшизы — что это такое и зачем она нужна

Определение финансовой модели франшизы

Финансовая модель франшизы — это структурированное описание ключевых финансовых показателей будущего бизнеса по франшизе и взаимосвязей между ними.

Это набор таблиц, графиков и формул, которые в наглядной форме продемонстрируют потенциальные доходы, расходы, денежные потоки, прибыльность и окупаемость франчайзингового проекта.

По сути, это симуляция работы франшизы «на бумаге», которая помогает предпринимателю заранее просчитать экономику своего дела, оценить риски и перспективы. Финмодель учитывает все значимые параметры: размер инвестиций, уровень спроса, цены, объёмы продаж, издержки, налоги, роялти, условия кредитов и т.д.

Качественная финансовая модель позволяет принять взвешенное решение о покупке франшизы и выбрать наиболее подходящие условия для конкретной ситуации предпринимателя.

Значение финансовой модели для франчайзи

Разработка финансовой модели — необходимый этап для любого потенциального франчайзи перед заключением договора франчайзинга.

  • Во-первых, финмодель даёт ясное представление о потенциале прибыльности и сроках окупаемости бизнеса — ключевых факторах инвестиционной привлекательности проекта.
  • Во-вторых, работа над финмоделью позволяет глубже вникнуть во все нюансы функционирования франшизы, понять схему формирования доходов и расходов.
  • В-третьих, с помощью модели можно спрогнозировать экономические результаты в различных сценариях (оптимистичном, реалистичном, пессимистичном) и оценить устойчивость бизнеса.
  • В-четвёртых, финмодель служит эффективным инструментом коммуникации с франчайзером, инвесторами и кредиторами.

Предоставление профессионально составленной финансовой модели повышает шансы на привлечение финансирования для запуска проекта.

Значение финмодели для франчайзера

Наличие проработанной финансовой модели выгодно не только франчайзи, но и франчайзеру. Типовая финмодель, предоставляемая франчайзером, существенно облегчает потенциальным партнерам оценку привлекательности франшизы и ускоряет принятие решения о покупке.

Это эффективный маркетинговый инструмент для продвижения франшизы. Кроме того, чёткое понимание экономики франшизного бизнеса на уровне франчайзи помогает главной компании точнее прогнозировать общие результаты сети, совершенствовать систему поддержки и взаимодействия с партнерами.

Ключевые вопросы, на которые отвечает финмодель

Правильно составленная финансовая модель франшизы помогает получить обоснованные ответы на следующие вопросы:

  1. Каков необходимый объём инвестиций для запуска бизнеса по франшизе?
  2. Какой уровень спроса и объёмы продаж можно ожидать на старте и по мере развития бизнеса?
  3. Какие текущие расходы потребуются для поддержания операционной деятельности франшизы?
    Например, какими будут затраты на аренду, персонал, закупки, маркетинг, роялти?
    В качестве справки: Роялти — это регулярная плата за франшизу.
  4. Когда проект выйдет на точку безубыточности и начнёт приносить прибыль?
  5. Какую прибыль сможет генерировать бизнес по франшизе?
  6. Насколько чувствительна экономика проекта к изменениям ключевых параметров — цен, объёмов, курсов валют, процентных ставок?
  7. Как оптимизировать прибыль?

Ответы на эти вопросы дают предпринимателю уверенность в принятии решений и снижают риск неэффективных вложений.

Состав и содержание финансовой модели франшизы

Допущения и исходные данные

В основе финансовой модели франшизы лежит набор предположений и базовых параметров, которые определяют дальнейшие расчёты. К ключевым исходным данным относятся:

  1. Планируемое место ведения бизнеса, его площадь и характеристики.
  2. Целевая аудитория и ёмкость рынка.
  3. Прогноз продаж.
  4. Предельные цены на продукцию или услуги.
  5. Требования к персоналу и уровень заработных плат.
  6. Арендные ставки и коммунальные расходы.
  7. Условия закупок и логистики.
  8. Затраты на продвижение и рекламу.
  9. Условия договора франчайзинга — паушальный взнос и роялти.
    Налоговые ставки и режим налогообложения.
  10. Параметры заёмного финансирования (сумма, срок, ставка).

Чем детальнее будут введены базовые допущения, тем точнее будет финансовая модель.

Для их обоснования стоит опираться на данные открытых источников, информацию от франчайзера и действующих франчайзи, собственные исследования рынка.

Прогноз инвестиций

Первый блок финансовой модели — прогнозный расчёт инвестиций, необходимых для запуска франшизы. Сюда входят следующие категории единовременных затрат:

  1. Паушальный взнос по договору коммерческой концессии.
  2. Расходы на аренду и обеспечительный платёж.
  3. Ремонт и дизайн помещения.
  4. Закупка оборудования, мебели и техники.
  5. Первая партия товарного ассортимента.
  6. Вывеска и внешнее оформление точки.
  7. Затраты на подбор и обучение персонала.
  8. Маркетинговый бюджет на открытие.
  9. Регистрация бизнеса и получение разрешительной документации.
  10. Резерв оборотных средств.

Прогноз инвестиций должен быть максимально полным и учитывать все затраты с некоторым запасом на непредвиденные расходы. Для удобства планирования этот блок можно дополнить диаграммой Ганта с привязкой затрат ко времени.

План продаж

Следующий важный компонент финмодели франшизы — прогноз продаж, от которого зависит расчёт выручки.

Целесообразно составлять его в натуральных единицах и в деньгах с разбивкой по товарным категориям и каналам сбыта.

Кроме абсолютных цифр важно учесть относительные параметры:

  • Динамику освоения проектной мощности. На старте бизнес может работать не в полную силу, выходя на целевые показатели постепенно.
  • Сезонные колебания спроса, связанные со спецификой продукта или услуг.
  • Рост узнаваемости и лояльности бренда, ведущие к увеличению трафика и конверсии.

Также стоит принимать во внимание внешние рыночные факторы — уровень конкуренции, динамику цен, изменения в поведении потребителей. Для повышения точности прогноза имеет смысл дополнить план продаж анализом чувствительности к изменению ключевых параметров, которые зависят от локальных условий.

Расчёт текущих затрат

Помимо первоначальных инвестиций финансовая модель должна учитывать текущие затраты на поддержание операционной деятельности. К ним относятся:

  1. Фонд оплаты труда с учётом всех налогов и сборов.
  2. Арендные и коммунальные платежи, уборка помещений.
  3. Закупка товаров, сырья, материалов.
  4. Маркетинг, реклама, программы лояльности.
  5. Роялти и другие регулярные платежи франчайзеру (за IT, бухгалтерию, колл-центр и т.д.).
  6. Эквайринг и другие банковские комиссии.
  7. Текущий ремонт, обслуживание оборудования.
  8. Связь, интернет, программное обеспечение.
  9. Налоги и страховые взносы.

Важно, чтобы перечень и суммы текущих расходов были сопоставимы с масштабом бизнеса и планом продаж. Завышенные затраты ставят под вопрос окупаемость проекта, а заниженные — ведут к недофинансированию операций и снижению качества.

Потоки денежных средств

Финмодель обязательно должна включать прогнозный отчёт о движении денежных средств (ОДДС, кэш-фло). Он необходим, чтобы убедиться в способности бизнеса генерировать положительные денежные потоки для обеспечения своей текущей деятельности, возврата инвестиций и выплаты дохода собственнику.

ОДДС строится по принципу сопоставления притоков и оттоков денежных средств за определенные периоды (месяц, квартал, год).

Притоками выступают поступления от продаж, кредиты и инвестиции. К оттокам относятся инвестиционные затраты, текущие расходы, налоги, выплаты франчайзеру, возврат кредитов, выплата дивидендов.

Важно, чтобы у бизнеса не возникало существенных кассовых разрывов — ситуации, когда текущих поступлений не хватает для покрытия обязательных расходов. В противном случае потребуется дополнительное финансирование за счёт собственных средств или кредитов.

Ключевые показатели эффективности

Финансовая модель франшизы включает оценку итоговой эффективности проекта. Для этого используются следующие ключевые параметры:

  1. Выручка и чистая прибыль за период и в динамике.
  2. Рентабельность продаж и рентабельность инвестиций.
  3. Срок окупаемости проекта.
  4. Внутренняя норма доходности (IRR) — ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость проекта равна нулю.
  5. Индекс прибыльности (PI) — отношение дисконтированных денежных притоков к дисконтированным оттокам.
Расчёт этих показателей позволяет комплексно оценить привлекательность франшизы как инвестиционного проекта и сравнить её с альтернативными вариантами вложений. Высокая рентабельность, короткий срок окупаемости и IRR выше стоимости капитала свидетельствуют в пользу приобретения франшизы.

При этом в финансовой модели франшизы всегда присутствует элемент неопределённости. Фактические результаты бизнеса могут отличаться от плановых в силу влияния множества факторов. Поэтому можно дополнять базовый сценарий оптимистичным и пессимистичным вариантами.

Работа над финансовой моделью требует комплексного подхода. Нужно собрать максимум информации о франшизе и локальном рынке, структурировать данные, просчитать разные сценарии. Как показывает практика, предприниматели, которые тщательно прорабатывают финмодель перед покупкой франшизы, в итоге добиваются больших результатов, чем те, кто полагаются только на обещания франчайзера и рыночные данные.

Процесс разработки финансовой модели франшизы

Сбор данных

Отправной точкой для построения финмодели служит сбор детальной информации о франшизе и условиях её приобретения. Ключевые сведения должен предоставить франчайзер: описание концепции и истории успеха, подробное руководство по открытию и ведению бизнеса, данные по продажам существующих франчайзи, маркетинговый план, условия договора.

Но полагаться только на информацию от франчайзера недостаточно. Необходимо провести собственное независимое исследование рынка и конкурентной среды в выбранном регионе. Полезно проконсультироваться с действующими франчайзи, посетить их точки, оценив трафик и средний чек.

Что касается базовых параметров финмодели — цен на недвижимость и оборудование, уровня зарплат, арендных и налоговых ставок, логистических тарифов, то их нужно брать из независимых источников с привязкой к локальному рынку. Только так можно получить реалистичную картину расходов.

Выбор горизонта и шага планирования

Следующий важный момент — определение временного отрезка, на который будут строиться прогнозы. С одной стороны, он должен быть достаточно длительным, чтобы отразить выход бизнеса на полную мощность и оценить окупаемость вложений. С другой — нужно учитывать снижение точности расчётов по мере увеличения срока.

Как правило, для франчайзинговых проектов оптимальным горизонтом планирования будет 3‑5 лет с возможной пролонгацией по результатам фактической деятельности. Итоговое же решение всегда индивидуально и зависит от масштаба и специфики бизнеса.

Помимо горизонта нужно выбрать шаг планирования — уровень детализации финмодели по времени. Логично использовать месячную разбивку для первого года работы франшизы, а далее укрупнить расчеты до поквартальных или годовых. Слишком частые интервалы загромождают модель избыточными данными, а слишком редкие — не позволяют учесть важные нюансы.

Структурирование финансовой модели

Чтобы финмодель франшизы была логичной, её нужно правильно структурировать. Обычно используется формат электронной таблицы (Excel или Google Sheets) с выделением отдельных блоков и закладок под ключевые разделы.

Типовая структура финмодели может включать:

  1. Титульный лист с описанием франшизы и ключевыми допущениями.
  2. Прогноз инвестиций и календарь финансирования проекта.
  3. План продаж в натуральном и денежном выражении.
  4. Расчёт переменных и постоянных затрат.
  5. Прогнозный отчёт о прибылях и убытках.
  6. Прогнозный отчёт о движении денежных средств.
  7. Показатели эффективности проекта (PP, NPV, IRR, PI).
  8. Анализ чувствительности и сценарное моделирование.

Каждый блок должен быть самодостаточным и понятным, но при этом интегрированным с остальными разделами через ссылки и формулы.

Хорошая практика — выделение ячеек с ключевыми допущениями особым цветом, чтобы можно было быстро менять базовые параметры модели.

Не менее важно соблюдать принцип «последовательного укрупнения». Детальные расчёты стоит выносить на отдельные закладки, а на основной странице модели оставлять только укрупнённые данные и итоговые показатели. Так финмодель будет удобна и для быстрого ознакомления, и для глубокого анализа.

Внесение фактических данных и корректировка прогнозов

Финансовая модель франшизы — это динамичный управленческий инструмент. После запуска бизнеса её нужно регулярно обновлять, внося фактические данные по продажам, расходами и другим параметрам.

Сопоставляя факт с планом, предприниматель может контролировать исполнение бюджетов, видеть проблемные зоны, принимать обоснованные решения по оптимизации бизнес-процессов.

Типичные ошибки при разработке финансовой модели франшизы

Некорректные допущения по продажам

Пожалуй, самый распространённый провал в финмоделировании — завышенные ожидания по продажам на старте.

Предприниматели нередко опираются на самые оптимистичные прогнозы франчайзера или ориентируются на результаты действующих франчайзи, работающих в других рыночных условиях.

В итоге модель демонстрирует отличные показатели прибыльности и окупаемости, но по факту бизнес не выходит на плановую выручку, испытывает дефицит денежных средств и несёт убытки. Это может быть связано с низкой ёмкостью локального рынка, высокой конкуренцией, ошибками в маркетинге на старте.

Чтобы избежать таких рисков, нужно закладывать в модель консервативный прогноз продаж, особенно на первые месяцы работы. Лучше ориентироваться на нижнюю границу диапазона, обозначенного франчайзером, и использовать дисконт в 20‑30% к типовым показателям действующих точек.

Упущение значимых статей затрат

Ещё одна ошибка — неполный учёт в финмодели всех значимых затрат, связанных с запуском и функционированием франшизы. Например, многие упускают из виду плату за лицензии и разрешения, бюджет на IT-сопровождение, расходы на юридические услуги, затраты на формирование товарного запаса.

В результате плановые инвестиции и текущие расходы оказываются занижены, что искажает показатели окупаемости проекта. Бизнес может столкнуться с необходимостью экстренного дофинансирования операций.

Также нужно внимательно изучать условия договора с франчайзером и не забывать про возможные дополнительные платежи: отчисления в централизованный маркетинговый фонд, плата за пользование специализированным ПО, организационные сборы за открытие точки и т.д.

Отсутствие сценарного моделирования

Распространённое упущение — построение финмодели франшизы только в одном базовом варианте развития событий без анализа возможных рисков и колебаний рыночной конъюнктуры. Такой усреднённый сценарий обычно не реализуется в чистом виде.

Нужно обязательно просчитывать финансовые последствия для разных вариантов изменения ключевых параметров:

  • снижения продаж на 10, 20, 30%;
  • роста закупочных и отпускных цен;
  • повышения арендных ставок и стоимости рабочей силы;
  • задержки запуска на месяц, квартал, полгода;
  • ужесточения условий кредитования.

Анализ чувствительности поможет предпринимателю заранее подготовиться к стресс-сценариям, определить критические значения параметров, разработать меры по минимизации бизнес-рисков.

Пренебрежение деталями и сложными взаимосвязями

В погоне за простотой начинающие франчайзи могут строить упрощенные финмодели без учёта важных деталей и сложных взаимосвязей между параметрами. Например, закладывать фиксированный процент наценки вместо его привязки к меняющейся структуре продаж по категориям товаров.

Или игнорировать кредитные каникулы и капитализацию процентов при расчёте платежей по кредитам. Или считать отпускные цены и объёмы продаж независимыми переменными без учёта их взаимного влияния друг на друга.

Чем сложнее бизнес-модель франшизы, тем важнее закладывать многофакторные и нелинейные зависимости. Иначе получится некорректная симуляция бизнеса, которая даст искажённые прогнозы результатов.

Ответы на самые частые вопросы франчайзи по разработке финмодели

Какой показатель доходности в финмодели франшизы можно считать приемлемым?

Нормальный уровень доходности сильно зависит от сферы деятельности, масштаба и структуры бизнеса.

Для ритейла с высокой оборачиваемостью товаров хорошим ориентиром будет рентабельность продаж 5‑10%, а для интеллектуальных услуг типа репетиторства или консалтинга — 30‑40%.

Чистая прибыль пропорциональна уровню операционного и финансового рисков. В среднем для франшизы приемлемой можно считать доходность на вложенный капитал выше 20% годовых при сроке окупаемости 1‑3 года и внутренней норме рентабельности не менее 30‑40%.

К этим рыночным ориентирам нужно добавлять альтернативные издержки упущенных возможностей и индивидуальные требования инвестора. При высоких депозитных ставках и доступности других низкорисковых инвестиционных инструментов планка ожидаемой доходности для франчайзинга может существенно вырасти.

Нужно ли привлекать профессионального финансиста для подготовки финмодели?

Если у вас есть хорошее финансовое образование, опыт бизнес‑планирования и навыки работы с Excel, то вполне можно собрать базовую финансовую модель самостоятельно. Но чем сложнее бизнес‑модель франшизы, тем рискованнее обходиться своими силами.

Привлекая внешнего консультанта, вы страхуете себя от типовых ошибок, которые могут стоить вам денег и времени после запуска проекта. Опытный специалист поможет учесть все важные нюансы конкретной франшизы, даст независимую оценку её инвестиционной привлекательности, подскажет оптимальные условия покупки.

Насколько детализированной должна быть финансовая модель франшизы?

Это зависит от целей финансового моделирования, размера бизнеса и горизонта планирования. Небольшой франчайзинговый проект с простой линейкой продуктов и понятной системой ценообразования вполне можно описать укрупнённой финмоделью на 5‑7 страницах с годовым шагом планирования.

Если же речь идет о сложносоставной франшизе с комбинацией офлайн и онлайн каналов продаж, динамичным ассортиментом, без детального моделирования не обойтись. В этом случае таблицы придётся дополнить расшифровками и расчётными модулями, использовать помесячную разбивку для первого года работы. Объём такой финмодели легко может превысить 30‑40 страниц.

Какой период окупаемости закладывать в финмодель франшизы?

Для большинства франчайзинговых проектов в сфере B2C целевым ориентиром будет срок окупаемости от 1 до 3 лет.

За это время точка должна выйти на полную операционную мощность, сформировать свою клиентскую базу, покрыть затраты на стартовые инвестиции и начать приносить чистую прибыль.

Наличие продуманной финансовой модели — это конкурентное преимущество для франчайзи. С её помощью он может не только принять взвешенное инвестиционное решение, но и получить более выгодные условия сотрудничества с франчайзером, привлечь недостающее финансирование от банков и инвесторов.

В своих статьях мы используем только первоисточники: материалы и обзоры справочной правовой системы «КонсультантПлюс», информационно-правового портала«Гарант.Ру», а также материалы и обзоры сайтов ФНС России, Социальный фонд России, Банка России, официального канала Минтруда России, Федеральной службы судебных приставов, Новости с сайта kdelo.ru, Онлайн журнала «Главбух», сайта nalog-nalog.ru, сайта klerk.ru, сайта www.buhonline.ru, а также материалы и обзоры из их телеграм-каналов.

Владельцам бизнеса

Штрафов и конфликтов с контролирующими организациями вы можете избежать полностью, если заключите с нами Договор на Аутсорсинг бухгалтерских услуг

ООО «Аврора Консалт» — команда аттестованных специалистов, которая готова взять на себя: бухгалтерский, налоговый и кадровый учёт, составление отчётности, ведение 1С, расчёт заработной платы, а также юридическую поддержку. Если бухгалтерский и налоговый учёт, уплата и возврат налогов вызывают у вас затруднения, то мы подхватим его на лету.

Мы обеспечим прозрачный учёт, защиту базы данных и предоставим страховку от штрафов.

В настоящее время ООО «Аврора Консалт» заключает договоры аутсорсинга бухгалтерских услуг с ООО, ИП, ТСЖ, ЖСК и СНТ зарегистрированными и ведущими свою деятельность на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

Отзывы о нашей компании вы можете прочитать на странице Отзывы и на соответствующих сервисах Google и Яндекса по ссылкам на странице Отзывов.

Для заключения договора проводится предварительная встреча в офисе вашей или нашей компании, по договорённости достигнутой накануне.

Все возникающие вопросы вы можете задать, связавшись с нами любым удобным для вас способом: позвонить по телефону (812) 209-02-00, воспользоваться альтернативными способами связи, например, мессенджерами:

или оставить заявку в чате.

Вы можете поделиться этой новостью с друзьями
Мы используем файлы cookie для наилучшего представления нашего сайта. Продолжая использовать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием файлов cookie.
Принять